“إنه مجرد مقياس”: وكلاء السيارات المحليون ينموون أو يموتون وسط توحيد الصناعة، وصعود تجار التجزئة الكبار

قام والد ديريك سيلفستر ببناء وكالة شيفروليه الأصلية للعائلة بيديه العاريتين في الشارع الرئيسي في ريف بيكفيل، بنسلفانيا، في عام 1972.

كان المتجر والعائلة أحد أعمدة القرية، خارج سكرانتون، منذ ذلك الحين. كان ذلك حتى أواخر الشهر الماضي، عندما أبرم سيلفستر وعائلته صفقة لبيع سيلفستر شيفروليه لمجموعة وكلاء مقرها نيويورك.

وقال سيلفستر، البالغ من العمر 67 عاماً، والذي كان يفكر في التقاعد: “كعائلة، قررنا أن هذا قد يكون هو الوقت المناسب”. “ما لم تكن متجرًا أكبر، متجرًا أكبر بكثير، سيكون من الصعب قليلًا كسب المال. … إنه مجرد حجم.”

ويخطط العديد من أفراد عائلة سيلفستر لمواصلة العمل في الوكالة، لكنه قال إنهم لا يشعرون أنهم في وضع يسمح لهم بمواصلة إدارة الأعمال وسط مشهد تجارة التجزئة للسيارات المتغير بسرعة في الولايات المتحدة. وتواجه الصناعة اعتماداً مضطربًا للسيارات الكهربائية بالكامل، والتحولات التكنولوجية مثل الذكاء الاصطناعي، والطلب المتزايد من شركات صناعة السيارات.

تحدث مبيعات الوكلاء مثل سيلفستر شيفروليه في جميع أنحاء البلاد بوتيرة سريعة حيث تطورت أعمال بيع السيارات، التي كانت تعتبر في السابق من اختصاص المتاجر الصغيرة، إلى صناعة مربحة بقيمة تريليون دولار مليئة بالاندماجات التي جذبت المزيد من الاهتمام من وول ستريت والمستثمرين في السنوات الأخيرة.

في حين أن الرابطة الوطنية لتجار السيارات، أو NADA، تفيد بأن الغالبية العظمى من تجارها الحاصلين على امتياز في الولايات المتحدة هم أصحاب أعمال صغيرة مثل سيلفستر الذين لديهم أقل من ستة متاجر، فقد نما كبار تجار التجزئة في البلاد بشكل ملحوظ.

باع أكبر 150 تاجرًا 27% من جميع سيارات التجزئة والأساطيل الجديدة في عام 2025، ارتفاعًا من 24.3% في عام 2021 و21.2% في عام 2015، وفقًا للتصنيف السنوي لكبار تجار السيارات بالتجزئة الذي تنشره مجلة Automotive News. كما امتلكوا ما يقرب من ربع الوكلاء في العام الماضي، ارتفاعًا من أقل من 20% قبل عقد من الزمن، وفقًا للمنشور التجاري.

وفي الوقت نفسه، كبار التجار المتداولين علنا ​​مثل ليثيا موتورز و الأمة التلقائية تضخمت قيمتها السوقية بأكثر من 6 مليارات دولار لكل منها. حتى متاجر التجزئة للسيارات المستعملة عبر الإنترنت قافلة – وقيمتها السوقية البالغة 74 مليار دولار، والتي تتجاوز قيمة معظم شركات السيارات التي تبيع السيارات منها – بدأت بهدوء في شراء امتيازات سيارات جديدة دون الكشف عن خططها المستقبلية.

وقال بريان جوردون، رئيس مستشاري الوكلاء والوسيط مجموعة ديف كانتين، لشبكة CNBC: “هناك الكثير من الأموال التي تريد أن تأتي إلى الصناعة”. “وبشكل عام، فإن الصناعة متفقة نوعًا ما حول كيفية تقييم هذه الأشياء. وهذا يخلق مناخًا جيدًا لها [mergers and acquisitions]”.

لقد كانت الوكلاء الذين تبلغ قيمتهم مليارات الدولارات في ارتفاع وسط عمليات الدمج التي استمرت لعقود من الزمن والتي أدت إلى عقلية النمو أو الموت لدى العديد من تجار تجزئة السيارات في الولايات المتحدة.

تفيد NADA، وهي رابطة تجارية تمثل تجار الامتياز، أن متوسط ​​مالك الوكالة لديه ما بين متجرين وثلاثة متاجر، ولكن أكبر منطقة نمو خلال العقد الماضي كانت في الوكلاء متوسطي الحجم الذين يمتلكون ما بين ستة إلى 25 متجرًا.

تفيد تقارير NADA أن 90.5% من تجارها البالغ عددهم حوالي 17000 يمتلكون ما بين متجر واحد وخمسة متاجر، بانخفاض من 94.4% في عام 2016. وفي الوقت نفسه، يمتلك 0.2% من التجار 50 متجرًا أو أكثر، ارتفاعًا من 0.1% خلال هذا الإطار الزمني.

وقال جوردون: “من الواضح أنها صناعة موحدة، وهي صناعة ستستمر في الاندماج”. لكنه أضاف أن هذا يحدث على كافة المستويات، وخاصة توسيع المتاجر الصغيرة لتشمل لاعبين أكبر.

تجري مجموعة ديف كانتين – مستشار مجموعة ماثيوز للسيارات، مجموعة الوكلاء التي استحوذت على سيلفستر شيفروليه – العشرات من هذه الصفقات سنويًا، وقالت إنها تتوقع أن تستمر وتيرة عمليات الدمج والاندماج والاستحواذ في الزيادة هذا العام.

تعد مجموعة ماثيوز للسيارات واحدة من العديد من شركات البيع الإقليمية التي قررت التوسع. بدأت الشركة المملوكة عائليًا في فيستال – في وسط نيويورك، جنوب سيراكيوز – في عام 1973 بمتجر واحد لكرايسلر بليموث تطور ليصبح مشروعًا بقيمة 800 مليون دولار تقريبًا مع 18 موقعًا و800 موظف.

قال روب ماثيوز، مالك الجيل الثاني والرئيس التنفيذي لمجموعة ماثيوز للسيارات، إن قرار الشركة بالنمو مستمر وإنها تهدف إلى أن تكون أكثر ربحية ومنافسة أفضل في أسواقها الحالية في نيويورك وبنسلفانيا.

قال ماثيوز: “أعتقد أن هذه بالتأكيد ميزة تنافسية. أعتقد أن البقاء ثابتًا ربما لا يكون أفضل لعبة. إنك ترى نطاقًا مستمرًا”. “الاتجاه هو أنك ستستمر في رؤية الدمج للسماح لك بالبقاء قادرًا على المنافسة.”

ولهذا السبب أيضًا قال سيلفستر إنه يريد بيع شركته، مع اشتراطات تتعلق بالاحتفاظ بالعشرات من موظفي المتجر – وهو أمر يعد جزءًا من استراتيجية ماثيوز عند الاستحواذ على متجر.

وقال ماثيوز: “هناك الكثير من الأشياء التي نرى أنه يمكننا حقًا فتح متجر مثل متجره، نظرًا لحجم أعمالنا”. “أعتقد، بصراحة، أنه أمر مثير بمعنى أننا نتطلع فقط إلى منحهم المزيد من الأدوات ونأمل أن نسمح للجميع بالعمل للمضي قدمًا.”

لقد لاحظت وول ستريت مدى ربحية وكلاء الامتياز وحمايتهم في الولايات المتحدة. إن نظام وكلاء الامتياز، الموجود لبيع سيارات جديدة للمستهلكين بدلاً من قيام شركات صناعة السيارات ببيع سياراتهم بأنفسهم، هو نظام فريد ومنظم بشكل كبير.

“أعتقد أن هناك جانبًا صعوديًا لا نهاية له. وفرصة النمو في شركتنا لا نهاية لها.” سونيك للسيارات صرح الرئيس جيف دايك لـ CNBC خلال مقابلة أجريت معه مؤخرًا. “أعتقد أن وجود تجار الأمهات والبوب ​​أمر جيد حقًا للأعمال. الأمر هو أنه سيتعين على تجار الأمهات والبوب ​​أن يطوروا تفكيرهم.”

نمت شركة Sonic Automotive، وهي شركة مساهمة عامة تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 2 مليار دولار، من 96 متجرًا لبيع الامتياز في عام 2015 إلى 134 حتى نهاية العام الماضي. لقد مرت أيضًا بتوسيع هائل لمتاجر السيارات المستعملة EchoPark و Sonic Powersports. وقفزت إيرادات الشركة خلال تلك الفترة بنسبة 58% إلى 15.2 مليار دولار العام الماضي.

وكان آخرون، مثل ليثيا موتورز، أكثر عدوانية في النمو. تفوقت الشركة التي يقع مقرها في ميدفورد بولاية أوريغون على مجموعة الوكلاء الطويلة الأمد AutoNation لتصبح أفضل وكيل لامتياز المركبات الجديدة في الولايات المتحدة في عام 2022.

نفذت ليثيا، التي تبلغ قيمتها السوقية 6.3 مليار دولار، خطة نمو جريئة، من 8.7 مليار دولار في الإيرادات في عام 2016 إلى 37.6 مليار دولار في العام الماضي. ضاعفت الشركة متاجرها الجديدة والمستعملة ثلاث مرات تقريبًا من 154 موقعًا إلى 455 متجرًا خلال هذا الإطار الزمني.

قال جون مورفي، محلل السيارات منذ فترة طويلة والمدير الإداري للاستشارات الاستراتيجية في شركة استشارات البيع والشراء Haig Partners، إنه يعتقد أن الوكلاء يظلون سوقًا مربحًا للغاية للمستثمرين، على الرغم من استقرار الأمور إلى حد ما بعد أن شهدت الشركات أرباحًا متضخمة خلال جائحة كوفيد.

“من الناحية الهيكلية، هناك بعض الإمكانات الحقيقية للارتفاع، وهناك مستوى متزايد من الاهتمام من قبل رأس المال الحالي في مجتمع الوكلاء كما هو الحال الآن من اللاعبين الخارجيين، والمكاتب العائلية للأسهم الخاصة، ومجموعات أخرى من رأس المال على هذا العدد المحدود من التجار وعدد محدود من التجار، “قال. “إن الاتجاه الصعودي للأرباح آخذ في الازدياد وهناك اهتمام أو طلب متزايد على جانب الشراء من المعادلة.”

كل هذا يجتمع لجعل العديد من وكلاء الأمهات والبوب ​​جاهزين للاستحواذ أو التوسع.

وقال تالون في، العضو المنتدب في مجموعة ديف كانتين الذي قاد عملية بيع سيلفستر شيفروليه إلى مجموعة ماثيوز للسيارات: “هناك العديد من العوامل التي تجعل المنافسة على وكالة صغيرة أكثر صعوبة”. “هذا لا يعني أن وكلاء الشركات الصغيرة لا يمكنهم الاستمرار في الوجود والازدهار والبقاء على قيد الحياة، ولكنهم بحاجة إلى خطة.”

قال في وآخرون إن الأسباب الرئيسية التي تدفع المالكين إلى البيع هي الافتقار إلى التخطيط للخلافة، وصناعة تنافسية ومتغيرة متنامية، ونقص الالتزام بإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية.

وقال جوردون، من مجموعة ديف كانتين: “هناك الكثير من رأس المال الخارجي الذي تم اكتشاف كيفية دخوله، بالنظر إلى حقيقة أنه يجب عليك أن تكون مشغلاً حتى تحصل على موافقة الشركة المصنعة”.

لكن الصناعة تتغير بطرق أخرى، مثل صانعي السيارات الجدد تسلا, ريفيان و واضح حاول تجاوز نموذج الوكيل صاحب الامتياز وبيع المركبات مباشرة للمستهلكين.

لقد حاربت مثل هذه الشركات باستمرار قوانين الولاية للسماح بمثل هذه المبيعات، حيث فازت شركة Rivian مؤخرًا في معركة مع تجار السيارات في ولاية واشنطن من خلال التهديد بنقل قضيتها إلى الناخبين من خلال إجراء اقتراع للسماح بالمبيعات المباشرة.

إنه يضيف إلى المشهد المتطور لتجارة التجزئة للسيارات في الولايات المتحدة والذي لم يضطر مالكون مثل سيلفستر وزوجته، الذين عملوا أيضًا في الوكالة، إلى التعامل معه في الماضي. إنه أيضًا شيء لن يتعين على سيلفستر والعديد من المتاجر الصغيرة الأخرى التنافس معه بمجرد بيع أعمالهم.

وقال سيلفستر، الذي يخطط لقضاء فترة تقاعده في رعاية مزرعة مساحتها 92 فدانًا في ولاية بنسلفانيا: “لقد عشت حياة رائعة، لا تفهموني خطأ. لكن، الأشياء الجيدة تنتهي”. “لقد كسبنا عيشًا جيدًا. كما تعلمون، لقد ساعدنا المجتمع.”