جاكوب بورزيكي | نورفوتو | صور جيتي
وارنر براذرز ديسكفري وافق المساهمون على الاندماج المقترح للشركة مع باراماونت سكاي دانس في تصويت أولي يوم الخميس، مما جعل عملية البيع الصاخبة تقترب خطوة واحدة من خط النهاية.
عرضت شركة باراماونت 31 دولارًا للسهم الواحد مقابل إجمالي شركة Warner Bros. Discovery – شبكات تلفزيون الكابل الخاصة بها مثل TNT وCNN وقناة Discovery بالإضافة إلى خدمة البث المباشر HBO Max واستوديو أفلام Warner Bros. وكان هذا العرض نتيجة لعدة عروض منذ سبتمبر وحرب العطاءات مع نيتفليكس و كومكاست.
في أواخر فبراير، دفع عرض Paramount المرتفع إلى 31 دولارًا Netflix إلى الابتعاد عن صفقتها المقترحة لاستوديو WBD وأصول البث المباشر.
يتضمن عرض باراماونت رسوم تفكيك بقيمة 7 مليارات دولار في حالة عدم حصول الاندماج المقترح على موافقة الجهات التنظيمية. وافقت الشركة أيضًا على دفع رسوم التفكيك البالغة 2.8 مليار دولار التي تدين بها شركة WBD لـ Netflix مقابل إنهاء تلك الاتفاقية.
وقالت باراماونت في بيان لها يوم الخميس: “تمثل موافقة المساهمين علامة فارقة مهمة أخرى نحو استكمال استحواذنا على شركة Warner Bros. Discovery، بناءً على شراكتنا الناجحة للأسهم والديون والتقدم عبر الموافقات التنظيمية”. “نحن نتطلع إلى إتمام الصفقة في الأشهر المقبلة وتحقيق إنشاء شركة إعلام وترفيه من الجيل التالي تخدم المجتمع الإبداعي والمستهلكين بشكل أفضل.”
وقالت شركة Paramount وWBD إنه من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في الربع الثالث، في انتظار موافقة المنظمين.
وقال ديفيد زاسلاف، الرئيس التنفيذي لشركة WBD، في بيان صحفي يوم الخميس: “على مدى السنوات الأربع الماضية، قامت فرقنا بتحويل شركة Warner Bros. Discovery وأعادت الشركة إلى ريادة الصناعة”. “تعد موافقة المساهمين اليوم علامة فارقة رئيسية أخرى نحو إكمال هذه الصفقة التاريخية التي ستوفر قيمة استثنائية لحملة الأسهم لدينا. وسنواصل العمل مع باراماونت لإكمال الخطوات المتبقية في هذه العملية التي ستنشئ شركة إعلام وترفيه رائدة من الجيل التالي.”
وأوصت شركة استشارات الوكالة الكبرى إنستيتيوشنال شيرهولدر سيرفيسز بأن يقبل المساهمون الصفقة، التي قالت إنها “نتيجة لعملية مبيعات تنافسية وحرب مزايدة عامة”.
وكتبت ISS في تقريرها: “علاوة على ذلك، يحصل المساهمون على علاوة كبيرة على سعر السهم غير المتأثر، وهناك خطر هبوطي محتمل لعدم الموافقة، كما يوفر المقابل النقدي السيولة واليقين بالقيمة للمساهمين”. “وبالنظر إلى هذه العوامل، هناك ما يبرر دعم الصفقة المقترحة.”
بينما صوت مساهمو WBD “بأغلبية ساحقة” لصالح الصفقة مع Paramount، وفقًا لإصدار WBD، فإنهم لم يدعموا المدفوعات للمديرين التنفيذيين في WBD.
لم يكن هذا مفاجئًا بعد أن نصح تقرير ISS السابق بعدم الموافقة على المظلة الذهبية المقترحة لزاسلاف كجزء من الصفقة. تتكون حزمة خروج زاسلاف من مئات الملايين من الدولارات من تعويضات نهاية الخدمة وجوائز الأسهم الأخرى المرتبطة بالاستحواذ على باراماونت.
وبما أنه تصويت غير ملزم، فإن المدفوعات إلى زاسلاف والمديرين التنفيذيين الآخرين ستستمر.
أفادت شبكة CNBC مؤخرًا أن المدفوعات – التي يبلغ إجماليها أكثر من 800 مليون دولار – تسلط الضوء على قاعدة ضريبية غامضة مصممة في الأصل للحد من أجور الرؤساء التنفيذيين.
وقد طالبت ISS بمنح 500 مليون دولار من جوائز الأسهم المقترحة، بالإضافة إلى “إجمالي ضريبة الإنتاج المضافة مؤخرًا، والتي تبلغ قيمتها حوالي 335 مليون دولار”، أو ما يعرف باسم ضريبة المظلة الذهبية. تم إنشاء هذه الضريبة في الأصل من قبل الكونجرس في الثمانينيات، وكان المقصود منها الحد مما اعتبره الكثيرون مدفوعات ضخمة للرؤساء التنفيذيين عند تغيير السيطرة أو البيع.
– ساهم روبرت فرانك من CNBC في هذا التقرير.
