أعلنت شركة شل عن أرباح الربع الأول أقوى من المتوقع حيث عززت حرب إيران الأرباح التجارية وأسعار الطاقة، مما فاق الانخفاض في إنتاج النفط والغاز من الصراع.
وقالت شركة النفط الكبرى ومقرها لندن في بيان إن صافي الدخل المعدل ارتفع إلى 6.92 مليار دولار. تجاوز ذلك متوسط تقديرات المحللين البالغة 6.1 مليار دولار التي جمعتها بلومبرج، حيث أدى ارتفاع أسعار النفط والغاز إلى رفع الأرباح إلى أعلى مستوى لها منذ عامين.
قامت شركة شل، التي أعلنت مؤخرًا عن استحواذها على شركة ARC Resources Ltd. الكندية لإنتاج النفط والغاز – وهي أكبر صفقة لها في عهد الرئيس التنفيذي وائل صوان – بتخفيض إعادة شراء أسهمها ربع السنوية وزيادة أرباحها. وانخفضت الأسهم، على الرغم من أن هذه الخطوة كانت متماشية مع تحركات نظيراتها الأوروبية مع انخفاض أسعار النفط.
فقد تسببت الحرب في تدمير الأصول، واضطراب أسواق الطاقة، وخنق تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز، وتسببت في تقلبات حادة في الأسعار ــ وهي الظروف التي تفضل عادة تجار السلع الأساسية الأكبر حجما.
حصدت مجموعة فيتول ومجموعة ترافيجورا، أكبر تجار النفط المستقلين، أرباحًا طائلة في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام. وقالت شل إن أرباحها التجارية تعززت بسبب الصراع، مما ساعدها على التغلب على انخفاض إنتاج النفط والغاز بنسبة 10٪ بسبب الاضطرابات في قطر.
وانخفض إجمالي الإنتاج بنحو 4% عن الفترة السابقة. ومن المتوقع أن يستمر التأثير، حيث من المتوقع أن تنخفض أحجام الربع الثاني بشكل أكبر وسط القيود المستمرة في المنطقة والصيانة الشاملة عبر محفظة شل.
يساهم الاستحواذ على ARC في زيادة خطط الإنفاق الرأسمالي هذا العام وجزء من جهد أوسع لتعميق احتياطياتها الأولية حيث تعمل الاضطرابات الجيوسياسية على إعادة تشكيل تدفقات الطاقة العالمية. صرح المدير المالي سينيد جورمان للصحفيين في مكالمة هاتفية يوم 7 مايو بأنه تم تخفيض عملية إعادة الشراء إلى 3 مليارات دولار من 3.5 مليار دولار في محاولة لإعادة تخصيص رأس المال إلى الميزانية العمومية. وزادت شركة شل أرباحها بنسبة 5٪، مع الحفاظ على سياستها المتمثلة في توزيع 40٪ إلى 50٪ من التدفق النقدي من العمليات على المساهمين.
وقال محللو مورجان ستانلي إن “إعادة التوازن” لمدفوعات المستثمرين بين الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم يعد “صافيًا إيجابيًا لأسهم شل”.
وارتفع صافي الدين إلى 52.6 مليار دولار، وهو ما قالت شل إنه يعكس بناء رأس المال العامل المرتبط بارتفاع الأسعار. وارتفع معدل المديونية – نسبة الرفع المالي لصافي الدين إلى حقوق الملكية – إلى 23.2%.
تعزيز التكرير
كما دعمت هوامش التكرير المرتفعة النتائج الفصلية، حتى مع وجود بيئة هامشية أضعف للمواد الكيميائية.
وارتفعت أسعار خام برنت أكثر من 50% منذ بدء الصراع في نهاية فبراير/شباط. فقد تراجعت عن أعلى مستوياتها في زمن الحرب وتراوحت حول 99 دولاراً للبرميل في 7 مايو/أيار، وسط دلائل على أن الولايات المتحدة وإيران تقتربان من تحقيق انفراجة دبلوماسية.
شل هي شركة النفط الكبرى الأخيرة التي تعلن عن أرباحها الفصلية. كما ارتفعت أرباح شركتي BP Plc وTotalEnergies SE على خلفية الأداء التجاري القوي خلال الحرب.
كما استفادت نظيرتاها الأمريكيتان، إكسون موبيل وشيفرون، من ارتفاع أسعار النفط والغاز، لكنهما شهدتا انقطاعات في الإنتاج – وخاصة إكسون – وتأثيرات سلبية من مراكز المشتقات المالية.
وبالنظر إلى المستقبل، تخطط شل الآن لإنفاق ما بين 24 مليار دولار و26 مليار دولار هذا العام، وهو أعلى من النطاق التوجيهي السابق الذي يتراوح بين 20 مليار دولار و22 مليار دولار. وقالت شل إن الزيادة تشمل حوالي 4 مليارات دولار تتعلق بالاستحواذ على ARC.
مجلدات قطرية
إن إنتاج شركة شل في قطر متوقف عن العمل لأن الدولة الخليجية ليس لديها بديل تصديري لمضيق هرمز، الذي تم إغلاقه فعليًا. وقال المدير المالي جورمان إن استئناف الكميات القطرية سيستغرق أسابيع بمجرد إعادة فتح الممر المائي أمام المرور الآمن للسفن التجارية.
ينضم إلينا مارك هيل من PCS Software لمناقشة الخدمات اللوجستية حيث تصدر TT قائمة أفضل 100 شركة لأكبر شركات الخدمات اللوجستية في أمريكا الشمالية. قم بضبط ما ورد أعلاه أو بالانتقال إلى RoadSigns.ttnews.com.Â
وقال جورمان في اتصال مع الصحفيين يوم 7 أيار/مايو، إنه بمجرد اعتبار الوضع آمنًا، فإن السفن المتراكمة المنتظرة في الخليج لعبور هرمز ستستغرق بضعة أسابيع لتتدفق إلى البحار المفتوحة. وبعد ذلك، ستستأنف أصول شل التي لم تخضع للإصلاح الإنتاج.
ولن يكون لدى مصنع بيرل، وهو أكبر مصنع لتحويل الغاز إلى سوائل في العالم والذي تديره شركة شل في قطر، سوى وحدة معالجة واحدة فقط من وحدتي المعالجة المتاحتين للإنتاج. أما الثاني فقد أصيب بصاروخ ومن المتوقع أن يستغرق إصلاحه ما يقرب من عام. ويمتلك بيرل القدرة على إنتاج 140 ألف برميل من المكافئ النفطي يوميًا.
