وصلت تكاليف الاقتراض في المملكة المتحدة إلى مستويات مرتفعة جديدة حيث يستعد متداولو الحي المالي لبرنهام، ويتجه الجنيه الإسترليني لأسوأ أسبوع منذ عام 2024 – الأعمال الحية

حان الوقت لإجراء جولة سريعة…

يتجه الجنيه الاسترليني لتسجيل أسوأ أسبوع له منذ 18 شهرًا يوم الجمعة، حيث توقع متداولو سيتي أن رئيس وزراء المملكة المتحدة، كير ستارمر، قد يواجه تحديًا من عمدة مانشستر، آندي بورنهام، في وقت لاحق من هذا العام.

وبعد أيام من عدم اليقين بشأن مستقبل ستارمر، انخفض الجنيه الإسترليني بنحو ثلاثة سنتات، أو 2.2٪، خلال الأسبوع إلى 1.332 دولار يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له في خمسة أسابيع. وسيكون هذا أكبر انخفاض أسبوعي مقابل الدولار الأمريكي منذ فوز دونالد ترامب بالانتخابات في أوائل نوفمبر 2024.

انخفض الجنيه الاسترليني مقابل الدولار كل يوم هذا الأسبوع، حيث اجتاحت التوترات القيادية وستمنستر، وبلغت ذروتها في احتمال تحدي بورنهام لستارمر لمنصب رئيس الوزراء بعد أن أعلن عمدة مانشستر الكبرى أنه سيرشح نفسه للبرلمان في دائرة ميكرفيلد الانتخابية الشمالية الغربية.

وصلت تكاليف الاقتراض في المملكة المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات أيضًا، وهو ما ألقى الاقتصاديون باللوم فيه على عدم اليقين السياسي وكذلك عمليات بيع واسعة النطاق للسندات مع وصول مخاوف التضخم إلى الأسواق.

وفي أخبار أخرى:

بعد يوم تداول عصيب، أغلقت سوق الأسهم البريطانية بقوة في المنطقة الحمراء.

أنهى مؤشر FTSE 100 اليوم بانخفاض 117.5 نقطة ليصل إلى 10195، بانخفاض قدره 1.71%. وهذا هو أدنى إغلاق له منذ نهاية مارس.

وكانت أسهم التعدين والمرافق من بين أكبر الخاسرين، حيث توقع المستثمرون موجة من التضخم المرتفع الذي يقوض النمو مع استمرار أسعار النفط في الارتفاع.

كتب جون فان رينين، كبير المستشارين الاقتصاديين السابق لراشيل ريفز، دفاعًا قويًا عن السياسة الاقتصادية لحزب العمال، والتي يقول إنها ربما بدأت تؤتي ثمارها في شكل زيادة الإنتاجية.

في أحد المدونات، ينتقد أستاذ كلية لندن للاقتصاد ما يسميه “الحب البريطاني التقليدي للبؤس والسلبية المهووسة لوسائل الإعلام تجاه الحكومة”.

فهو يعتقد أن نمو الإنتاجية السنوي ربما بلغ 1.6% منذ وصول حزب العمال إلى السلطة ــ بعد أن كان أقل من 0.3% سنوياً في العقد السابق ــ بفضل الاستقرار المالي وزيادة الاستثمار الخاص؛ ولكن ربما أيضًا الفوائد المبكرة للذكاء الاصطناعي.

ويرى أن التحركات السلبية الأخيرة في أسواق السندات ترجع إلى “عدم وجود بديل سياسي جدير بالثقة” للنهج الذي يتبعه ريفز.

يمكنك قراءة القطعة كاملة هنا.

حذرت وزارة الخزانة وبنك إنجلترا وهيئة السلوك المالي شركات الحي المالي من اتخاذ “خطوات نشطة” لمواجهة تهديد نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة، في أعقاب المخاوف المتزايدة بشأن ميثوس الأنثروبيك.

وفي بيان مشترك نُشر بعد ظهر يوم الجمعة، حددت السلطات عددًا من التوقعات للشركات الخاضعة للتنظيم، والتي قالت إنها يجب أن تضمن أن استثمارها في دفاعات الذكاء الاصطناعي يعكس “التهديد الناشئ”، وأنها تستخدم دفاعات آلية/ذكاء اصطناعي يمكنها “العمل بسرعة مماثلة للهجمات التي يقودها الذكاء الاصطناعي”.

وقالوا أيضًا إنه يتعين على الشركات التأكد من أن لديها تأمينًا مناسبًا عندما تسوء الأمور، وتخطط للاستجابة السريعة لأي اضطراب والتعافي منه.

ويأتي هذا البيان في الوقت الذي تتعرض فيه الحكومة والجهات التنظيمية لضغوط متزايدة لمعالجة التهديد المتزايد لنماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة بما في ذلك Anthropic’s Mythos.

قالت شركة Anthropic، وهي الشركة التي تقف وراء عائلة كلود لأدوات الذكاء الاصطناعي، إن أحدث طراز لها، Mythos، يشكل خطرًا غير مسبوق بسبب قدرته على كشف العيوب في أنظمة تكنولوجيا المعلومات.

إذا كانت تحذيرات أنثروبك صحيحة، فإن وقوع ميثوس في الأيدي الخطأ يمكن أن يلحق الضرر بالبنوك ويحتمل أن يعرض النظام المالي الأوسع للخطر.

هناك دلائل اليوم على أن عدم اليقين السياسي بدأ يغذي توقعات رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا، كما يقول المحللون في ING:

ومن المقرر رفع أسعار الفائدة مرتين بحلول نوفمبر/تشرين الثاني والثالث بحلول مارس/آذار 2027. والأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن الأسواق لا تضع أسعارها في الحسبان لتخفيضات لاحقة في أسعار الفائدة على مدى عامين أو ثلاثة أعوام. أما التصورات حول المعدل المحايد ــ وهو المستوى الذي لا يعتبر توسعياً ولا مقيدا للاقتصاد ــ فقد أعيد تسعيره إلى مستويات أعلى.

لا تزال عوائد السندات البريطانية مرتفعة بشكل حاد مع اقترابنا من نهاية التداول لهذا الأسبوع.

ويشير توم روس، رئيس قسم العائدات المرتفعة في شركة Janus Henderson Investors، إلى أن عائدات السندات العالمية تتحرك نحو الأعلى – بسبب المخاوف من التضخم.

روس يقول:

“إننا نشهد ارتفاعًا قويًا في إعادة التسعير في العوائد العالمية اليوم، مدفوعًا بمجموعة من العوامل الفريدة وتغير التوقعات الكلية. وفي المملكة المتحدة، تؤدي حالة عدم اليقين السياسي، بما في ذلك المخاوف بشأن عدم الاستقرار المحتمل الذي يذكرنا بحادثة “نمط تروس”، إلى زيادة الضغط على عائدات السندات الذهبية. لم يكن هناك اتفاق ذو معنى من قمة ترامب وشي بعد يومين من المحادثات التي أثرت أيضًا على المعنويات.

وعلى نطاق أوسع، يقوم المستثمرون بإعادة تسعير النفط بسعر أعلى لفترة أطول ويأخذون في الاعتبار خلفية تضخمية أكثر استمرارية. وفي اليابان، يعمل تضخم الجملة الأقوى من المتوقع على تعزيز هذه الرواية، مع ارتفاع أسعار المنتجين بنسبة 4.9% على أساس سنوي في إبريل/نيسان، وهو مستوى أعلى كثيراً من التوقعات.

بشكل عام، يقوم المستثمرون أيضًا بتغيير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، حتى بعد تأكيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد الذي يُنظر إليه على أنه متشائم نسبيًا، مما يسلط الضوء على قناعة السوق المتزايدة بأن مخاطر التضخم قد تهيمن في نهاية المطاف على توقعات السياسة.

ويضيف روس أن السوق بدأ يتقلب حول تأثير الذكاء الاصطناعي:

في حين أننا لا نزال نعتقد أن التأثير طويل المدى للذكاء الاصطناعي سيكون انكماشيًا، فإن التأثير قصير المدى للموجة الضخمة من إطلاق مراكز البيانات سيكون تضخميًا.

تستمر قائمة الأثرياء التي نشرتها صحيفة “صنداي تايمز” هذا الصباح في إثارة الضجة، خاصة بين أولئك الذين يطالبون ببريطانيا أكثر عدالة.

وكما تمت تغطيته هذا الصباح، يظهر التقرير أن الثروة المجمعة لأغنى 350 فردًا في المملكة المتحدة ارتفعت إلى 784 مليار جنيه إسترليني.

ال مركز الأجور المرتفعة قالوا إن هذه إهانة للموظفين الذين يعملون بجد والذين ما زالوا يرون رواتبهم راكدة.

أندرو سبيك، المدير التنفيذي لل مركز الأجور المرتفعةويحذر من أنه بدون إصلاح جدي، ستستمر الفوارق في الاتساع:

“بالنظر إلى الاتساق الذي تم به الإبلاغ عن مثل هذه الأرقام المتطرفة على مر السنين، هناك خطر من أن تصبح طبيعية. وحتى جزء صغير من الزيادة في ثروة هؤلاء الأفراد يمكن أن يكون بمثابة تحويل لاستثمار الخدمة العامة المتعثر في المملكة المتحدة، وتمويل التعليم الأفضل، وتحسين النتائج الصحية وزيادة الأجور.

وبطبيعة الحال، سوف يشكل فرض المزيد من الضرائب التصاعدية على الثروات ضرورة أساسية لمعالجة هذه الفوارق. ومع ذلك، من المهم أيضًا أن يدرك صناع السياسات عدم المساواة المتأصلة الموجودة قبل فرض الضرائب نتيجة لعدم المساواة في الحصول على الفرص، والتفاوتات في الدخل وضعف مدى ملكية الموظفين في الشركات في جميع أنحاء المملكة المتحدة.

ورغم وجود نظام يتسم بضعف حوكمة الشركات ومساءلتها، فإن هذا التفاوت ليس عرضيا أو مفاجئا؛ إنها سمة لكيفية توزيع القيمة داخل اقتصاد المملكة المتحدة. ومن دون إصلاح ذي معنى، فسوف يستمر في الاتساع. ويجب أن تكون قائمة الأثرياء هذا العام بمثابة دعوة للاستيقاظ للسياسيين الذين يسعون إلى فهم ومعالجة المشكلة الاقتصادية الأوسع في المملكة المتحدة.

أخضر حزب قائد زاك بولانسكي يقول مثل هذه الثروات الضخمة تعزز الحاجة إلى ضريبة الثروة:

“إن قائمة Sunday Times Rich Rich هي تذكير فاحش بأنه حتى في حين أن معظمنا يعاني، فإن الأثرياء المتطرفين يزدادون ثراءً. يمتلك أغنى 10 أشخاص هذا العام ثروة مجتمعة تبلغ 11 مليار جنيه إسترليني، أي أكثر من أغنى 10 أشخاص في العام السابق.

هذا ليس مجرد مثير للاشمئزاز. إنه فشل أخلاقي وعملي لنظامنا السياسي. ولم تكن الحجة لصالح ضريبة الثروة أكثر وضوحا من أي وقت مضى. إن فرض ضريبة صغيرة على هذه الثروات الفاحشة يمكن أن يجمع عشرات المليارات كل عام

تضرب المخاوف من التضخم وول ستريت اليوم أيضًا.

ال متوسط ​​داو جونز الصناعي وانخفض المؤشر بمقدار 412 نقطة، أو 0.8%، في التعاملات المبكرة إلى 49650 نقطة، في حين انخفض المؤشر الذي يركز على التكنولوجيا. ناسداك انخفض بنسبة 1.6%.

تتحدى مجموعة التأمين Hiscox عمليات البيع المكثفة اليوم، بعد أن أصبحت هدف الاستحواذ المحتمل الأخير للمدينة.

أسهم في هيسكوكس ارتفعت بنسبة 12.5% ​​بعد أن ذكرت شركة Insurance Post أن مقرها في كندا متصل الشركة المالية كان يستكشف عرضًا محتملاً لشركة التأمين البريطانية. هذا دفع هيسكوكس إلى قمة مؤشر FTSE 100.

تشير رويترز إلى أن السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات تتجه اليوم إلى أكبر انخفاض يومي لها منذ أكثر من عام.

ويواجه سوق الأسهم في المملكة المتحدة أيضًا يومًا صعبًا.

ال مؤشر فوتسي 100 وتراجع مؤشر السهم بنحو 2% ليخسر 203 نقاط ليتداول عند 10168 نقطة.

ومع ذلك، لا يمكننا إلقاء اللوم على آندي بورنهام في ذلك! وبدلاً من ذلك، يبدو أن الأسواق تعاني من مخاوف التضخم، مع ارتفاع أسعار النفط.

ساكسو المملكة المتحدة يوضح الخبير الاستراتيجي للمستثمر نيل ويلسون:

يمكننا أن نأخذ في الاعتبار تجدد القلق بشأن التضخم بسبب المخاوف بشأن الشرق الأوسط، حيث أشار الرئيس ترامب إلى أنه لا يحتاج إلى فتح مضيق هرمز، الأمر الذي أدى إلى جانب عدم إحراز أي تقدم ملموس بشأن إيران من المحادثات في الصين إلى ارتفاع أسعار النفط الخام وزيادة القلق التضخمي.