يخطط بنك إنجلترا لتخفيف متطلبات رأس المال بالنسبة للمقرضين الرئيسيين في المملكة المتحدة، حتى مع تعبير صناع السياسات عن قلقهم بشأن التهديد الذي يهدد الاستقرار المالي بسبب التطورات السريعة في الذكاء الاصطناعي واستثمارات الأسهم التي تغذيها الديون.
وقال البنك المركزي يوم الثلاثاء إنه يتطلع إلى إزالة وتخفيف بعض القواعد التي تم تطبيقها بعد الأزمة المالية عام 2008 والتي تحدد حجم الاحتياطي المالي المطلوب لاستيعاب الخسائر وحماية المستهلكين ودافعي الضرائب عندما تسوء الأمور.
قالت لجنة السياسة المالية بالبنك (FPC) إن ذلك يتضمن خططًا لإلغاء الاحتياطي طويل الأمد ضمن ما يسمى بنسبة الرافعة المالية، بطريقة من شأنها أن تفيد في المقام الأول أكبر البنوك المحلية وجمعيات البناء في المملكة المتحدة، بما في ذلك NatWest وLloyds وNationwide وSantander UK.
يمكن للمقترحات الحالية، التي سيتم طرحها للتشاور، أن تخفض نسبة الرفع المالي لدى هؤلاء المقرضين بمقدار 20 نقطة أساس في المتوسط، مما يساعد على منحهم ميزة ضد أقرانهم الدوليين، وتحفيز المزيد من الإقراض الذي يدعم اقتصاد المملكة المتحدة الأوسع.
ومع ذلك، أعرب بعض أعضاء اللجنة عن مخاوفهم من أن تقليص تلك الاحتياطيات قد يؤدي إلى تضخيم المخاطر الحالية على النظام المالي.
على سبيل المثال، قد تؤدي موجة جديدة من الإقراض إلى زيادة عدد القروض المقدمة للمستثمرين، بما في ذلك صناديق التحوط، الذين استخدموا بالفعل كمية كبيرة من الديون لشراء أسهم الشركات في سوق الأوراق المالية.
وكانت معظم الاستثمارات التي غذتها الديون في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي ارتفعت تقييماتها بشكل كبير في الأشهر الأخيرة.
وقال تقرير صادر عن اللجنة: “كان بعض أعضاء لجنة السياسة النقدية يشعرون بالقلق من أن الاقتراح قد يؤدي إلى زيادة غير مرغوب فيها في الرافعة المالية القائمة على السوق، مع ما يترتب على ذلك من آثار على مرونة الأسواق الأساسية في المملكة المتحدة”.
وتشرع لجنة السياسة النقدية الآن في إجراء مراجعة من شأنها “تحديد ما إذا كان الاقتراح سيترك أي فجوات في الاستقرار المالي تحتاج إلى إدارتها وما إذا كان هذا يبرر إجراء المزيد من التعديلات على حزمة السياسات”.
ستؤثر هذه المراجعة، التي ستكتمل بحلول نهاية سبتمبر، على حزمة تغييرات رأس المال المطروحة للتشاور في أوائل عام 2027.
وكان البنك قد أعلن بالفعل في ديسمبر/كانون الأول أنه سيخفض متطلبات رأس المال المتعلقة بالأصول المرجحة بالمخاطر بمقدار نقطة مئوية واحدة إلى نحو 13%، مما يقلل المبلغ الذي يجب على المقرضين الاحتفاظ به في الاحتياطي.
وتأتي القواعد الأكثر مرونة بعد أن تعرض المنظمون لضغوط لبذل المزيد من الجهد لتحفيز النمو. في الصيف الماضي، زعمت المستشارة راشيل ريفز أن القواعد والبيروقراطية كانت بمثابة “تمهيد على عنق” الشركات التي تخاطر بـ”خنق” الابتكار في جميع أنحاء المملكة المتحدة.
بعد الترويج للنشرة الإخبارية
وأثارت لجنة السياسات المالية المزيد من المخاوف بشأن التطورات في مجال الذكاء الاصطناعي، الذي تطور بسرعة أكبر بكثير مما توقعه بعض الخبراء. وفي حين تتمتع أنظمة الذكاء الاصطناعي الرائدة بالقدرة على تعزيز الإنتاجية، فإنها زادت من المخاطر السيبرانية بشكل كبير، مما يعني أن الجهات الفاعلة الخبيثة يمكنها إحداث الصدمات وانقطاع التيار الكهربائي بتكاليف أقل وعلى نطاق أوسع.
وقد يؤثر ذلك على البنوك والشركات المالية ذات الأهمية النظامية، مما يعرض النظام الأوسع للخطر.
وقال البنك: “إن التطورات السريعة الأخيرة في قدرات الذكاء الاصطناعي الحدودية أدت إلى زيادة مخاطر الاستقرار المالي المتعلقة بالمرونة السيبرانية والتشغيلية”.
ويأتي هذا التحذير وسط أشهر من التكهنات والتحذيرات حول تأثير نماذج الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic’s Mythos، والتي تم طرحها فقط لاختيار الشركات التي تم فحصها في جميع أنحاء العالم.
صرح محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، للصحفيين يوم الثلاثاء أن الوصول إلى Mythos “يميل إلى الاختلاف من أسبوع لآخر”، في إشارة إلى الحظر المؤقت الذي فرضه دونالد ترامب على الأجانب الذين يستخدمون أحدث نماذج الذكاء الاصطناعي للشركة الأمريكية. “.”من الواضح أننا الآن حريصون على العمل مع أنثروبك، ونتحدث مع أنثروبك حول كيفية عمل ذلك.
وقال إن المخاطر المتزايدة تستدعي التدقيق الدقيق والتنسيق الدولي للحفاظ على سلامة الأنظمة المالية. وأضاف: “تمثل هذه النماذج خطوة كبيرة إلى الأمام من حيث القدرات، ومسألة التهديد هي حقًا خطوة كبيرة إلى الأمام … لذلك من المهم أن يكون لدينا عملية يمكننا من خلالها معالجة المشكلات التي تطرحها هذه النماذج، وأنه يمكن أن يكون هناك اختبار قوي … ومن المهم أن نعمل معًا على المستوى الدولي للقيام بذلك لأن … النظام المالي مترابط بشكل كبير”.
